Οι μετοχές της Stmicroelectronics πέφτουν λόγω της αδύναμης ζήτησης στην αυτοκινητοβιομηχανία

Φανταστείτε να είστε επενδυτής στη βιομηχανία ημιαγωγών και να βλέπετε μια από τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου σας να δημοσιεύει τα τριμηνιαία κέρδη.Αυτό το σενάριο των ορεινών ορεινών οδών είναι ακριβώς αυτό που εκτυλίσσεται για την ευρωπαϊκή εταιρεία κατασκευής τσιπ STMicroelectronics (STM.US) αυτή την εβδομάδα.

Οι μετοχές της εταιρείας μειώθηκαν σχεδόν κατά 14% μετά την απογοητευτική πρόβλεψη εσόδων για το 4ο τρίμηνο του 2025, παρά την σημαντική τριμηνιαία βελτίωση.Αυτή η δραματική αντίδραση της αγοράς υπογραμμίζει τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στις βασικές αγορές αυτοκινήτων και βιομηχανίας της STMicroelectronicsΑς εξετάσουμε τι αποκαλύπτει η αναφορά κερδών.

Η STMicroelectronics παρουσίασε σαφή βελτίωση κατά το τρίμηνο:

• Έσοδα:3,19 δισεκατ. δολάρια καθαρό έσοδο (-2% ετησίως, αλλά +15,2% ετησίως), που ξεπέρασε τις προσδοκίες
• Κέρδη:Το μη-GAAP EPS ανέρχεται σε 0,29 δολάρια (-21,6% ετησίως, αλλά +383% QQ)
• Λειτουργίες:180 εκατ. δολάρια λειτουργικό κέρδος έναντι 133 εκατ. δολαρίων ζημίας στο δεύτερο τρίμηνο

Εντούτοις, σχετικά με τάσεις που προέκυψαν κάτω από την επιφάνεια:

• Συνεχείς μακροοικονομικοί αντίξοοι άνεμοι και γεωπολιτικοί κίνδυνοι
• Εντατικοποίηση του ανταγωνισμού στα τμήματα αυτοκινήτων/βιομηχανίας
• Συνεχιζόμενες προσαρμογές αποθεμάτων πελατών που καταπιέζουν τη ζήτηση

Τα επιχειρηματικά τμήματα της εταιρείας παρουσίασαν σαφώς διαφορετικές πορείες:

• ΑΜ&Σ:1,43 δισεκατομμύρια δολάρια (+7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος) λόγω των αισθητήρων απεικόνισης
• Επικεφαλής:1,32 δισεκατ. δολάρια (+5,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος) με σταθερή ζήτηση μικροελεγκτών
• Ε&Α:429 εκατ. δολάρια (-34,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος) που επηρεάστηκαν από τη βιομηχανική/ενεργειακή αδυναμία

Είναι αξιοσημείωτο ότι ο δείκτης ισοτιμίας βιβλίων προς λογαριασμούς δείχνει επιβράδυνση της ζήτησης στις αγορές αυτοκινήτων/βιομηχανίας - τα παραδοσιακά προπύργια της STMicroelectronics.

Η προοπτική της διοίκησης απογοήτευσε τους επενδυτές:

• Προβλέψεις εσόδων για το 2025: 11,75 δισεκατομμύρια δολάρια (κάτω από τη συναίνεση των 11,79 δισεκατομμυρίων δολαρίων)
• Προβλέψεις εσόδων για το τέταρτο τρίμηνο: 3,28 δισεκατομμύρια δολάρια (κάτω από τις προσδοκίες των 3,38 δισεκατομμυρίων δολαρίων)

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jean-Marc Chery τόνισε τις στρατηγικές προτεραιότητες, συμπεριλαμβανομένης της καινοτομίας των προϊόντων, της βελτιστοποίησης της παραγωγής και της δημιουργίας ταμειακής ροής.Η εστίαση της εταιρείας στη συγκράτηση του κόστους αντανακλά μια συνετή διαχείριση, αλλά μπορεί να περιορίσει την ανάπτυξη.

Η απότομη πτώση των μετοχών αντανακλά την ανησυχία των επενδυτών για:

• Η ανάκαμψη της αυτοκινητοβιομηχανίας/βιομηχανίας ήταν πιο αργή από την αναμενόμενη
• Πιο έντονος ανταγωνισμός στους ημιαγωγούς
• Μακροοικονομική αβεβαιότητα

Κοιτάζοντας στο μέλλον, η STMicroelectronics πρέπει:

• Επιτάχυνση της καινοτομίας στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας (συστήματα ηλεκτροκίνητων οχημάτων, αυτόνομα τσιπ) και των βιομηχανικών εφαρμογών (έξυπνοι αισθητήρες)
• Διαφοροποίηση σε γειτονικές αγορές όπως τα καταναλωτικά ηλεκτρονικά και η υγειονομική περίθαλψη
• Προώθηση στρατηγικών συνεργασιών με αυτοκινητοβιομηχανίες και βιομηχανικές επιχειρήσεις
• Διατήρηση πειθαρχημένης διαχείρισης του κόστους

Ενώ οι προκλήσεις είναι πολλές, η STMicroelectronics διατηρεί ισχυρές τεχνικές δυνατότητες και εμπειρία στον κλάδο.Οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν την εκτέλεση βάσει αυτών των στρατηγικών προτεραιοτήτων πριν από τη λήψη αποφάσεων για το χαρτοφυλάκιο.